האם הקרנות הכספיות עדיין משתלמות ביחס לפקדונות הבנקאים לאחר העלאת דמי הניהול?

גל ההתייקרויות הנוכחי משפיע לא רק על יוקר המחיה, אלא גם על דמי הניהול של חלק מניירות הערך, וביניהם הקרנות הכספיות שהפכו לפופולריות מאוד בשנים האחרונות. רבות מהן העלו את דמי הניהול, ובמקרים מסוימים אף הכפילו או שילשו אותם.

האם זה אומר שכדאי לעבור לפיקדון בבנק? או שאולי להחליף קרן? התשובה תלויה בפרמטרים שונים שצריך לבחון בקפידה.

קרן כספית מול פיקדון בנקאי: השוואה כללית

ניקח דוגמה בסיסית כדי להבין את ההבדלים:

• פיקדון בנקאי בריבית שנתית של 4.5% ובכפוף למס רווחי הון של 15% נומינלי.
• קרן כספית עם תשואה שנתית דומה (4.5%), אך דמי ניהול של 0.18% ומס רווחי הון של 25% ריאלי (בהנחת אינפלציה של 3.5%).

לאחר חישובים כלליים (בפסקה הבאה יש פירוט למי המועניין – ניתן לדלג):

• בפיקדון בנקאי, נטו בסוף השנה יעמוד על כ-10,382 ש"ח.
• בקרן כספית, נטו בסוף השנה יעמוד על כ-10,406 ש"ח.

המסקנה? למרות דמי הניהול, הקרן הכספית עשויה להיות משתלמת יותר, בזכות מנגנון חישוב המס.

הנה פירוט של החישובים למי שמעוניין בפרטים – מי שרוצה את השורה התחתונה שיידלג לפסקה הבאה:

את כל החישובים נבדוק עבור 10,000 ש"ח

פקדון בריבית שנתית 4.5% ומס רווחי הון של 15% נומינלי

בסוף שנה יהיה לנו 10,450 שקלים

אחרי מס 10,382

קרן כספית בתשואה שנתית של 4.5%, דמי ניהול של 0.18% ומס רווחי הון של 25% ריאלי (נניח אינפלציה של 3.5%)

בסוף שנה יהיה לנו 10,450
דמי ניהול 18.8 שקלים
מס בניכוי אינפלציה 25 שקלים

יישאר לנו נטו 10,406

האם כדאי לעבור לקרן כספית עם דמי ניהול נמוכים יותר?

נניח שיש קרן כספית זולה יותר עם דמי ניהול של 0.09%, ואתם שוקלים לעבור אליה מקרן שדמי הניהול בה הם 0.18%.

מה צריך לבדוק?

1. עלות המעבר: במעבר בין קרנות, תחויבו במס רווחי הון על הרווחים שנצברו עד כה.
2. החיסכון בדמי הניהול: ההבדל בין דמי ניהול של 0.18% ל-0.09% יחסוך לכם כ-9 ש"ח בשנה על כל 10,000 ש"ח.

לכן, אם הרווחים שלכם קטנים יחסית, ייתכן שהמעבר ישתלם. אך אם צברתם רווחים משמעותיים ותצטרכו לשלם מס גבוה, כדאי לשקול זאת בזהירות.

בבחינת קרנות כספיות, חשוב לזכור שדמי הניהול יכולים להשתנות מדי שנה. לכן, לא ניתן לבסס החלטות לטווח ארוך על התעריפים הנוכחיים.

שורה תחתונה

• הקרנות הכספיות עדיין משתלמות יותר מפיקדונות בנקאיים, גם לאחר העלאת דמי הניהול.
• מעבר מקרן עם דמי ניהול גבוהים לקרן זולה יותר דורש בחינה של הרווחים והעלויות, ויש לבצע אותו רק לאחר חישוב המס הצפוי.
• מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי ולקבל החלטות בהתאם לצרכים הפיננסיים והמצב האישי שלכם.